پاسخ کوتاه: حداکثر افت سرمایه یا Drawdown بیشترین کاهش ارزش از یک اوج قبلی تا کف بعدی است؛ این شاخص نشان میدهد مسیر رسیدن به بازده نهایی چقدر پرتنش بوده است.
این راهنما برای فهم بهتر مفهوم و تصمیمگیری آگاهانه نوشته شده است؛ توصیه خرید، فروش یا تضمین بازده نیست.
چرا بازده نهایی کافی نیست؟
دو سبد ممکن است در پایان سال بازده یکسانی داشته باشند، اما یکی در میانه راه ۱۰ درصد و دیگری ۵۰ درصد افت کرده باشد. برای سرمایهگذاری که احتمال خروج در زمان فشار دارد، این تفاوت بسیار مهم است.
محاسبه ساده
اگر ارزش سبد از ۱۰۰ به ۷۰ برسد، افت نسبت به اوج ۳۰ درصد است. اگر بعداً از ۷۰ به ۹۰ برسد، هنوز نسبت به اوج قبلی ۱۰ درصد عقب است. درصد بازیابی با درصد افت برابر نیست؛ افت ۵۰ درصدی برای بازگشت به نقطه اول به رشد ۱۰۰ درصدی نیاز دارد.
افت موقت و زیان محققشده
افت تا زمانی که دارایی فروخته نشده میتواند روی کاغذ باشد، اما اثر روانی و ریسک نیاز به نقدینگی واقعی است. کسی که در کف مجبور به فروش میشود، افت موقت را به زیان محققشده تبدیل میکند.
کاربرد عملی
- تاریخچه افت یک دارایی یا صندوق را کنار بازده بررسی کنید.
- مقدار سرمایه را طوری تعیین کنید که افت محتمل شما را از برنامه خارج نکند.
- نقدشوندگی و نیاز کوتاهمدت به پول را پیش از پذیرش نوسان بسنجید.
پرسشهای متداول
آیا Drawdown همان نوسان است؟
خیر؛ نوسان رفتوبرگشت قیمت را میسنجد، در حالی که افت فاصله از اوج قبلی را نشان میدهد.
افت زیاد یعنی دارایی بد است؟
نه لزوماً؛ اما باید با هدف، افق زمانی و تحمل ریسک شما سازگار باشد.
چگونه بازیابی را ارزیابی کنم؟
مدت زمان بازگشت به اوج و علت افت را کنار مقدار افت بررسی کنید.
جمعبندی
بهجای تمرکز روی یک عدد، آن را کنار هدف، افق زمانی، نقدشوندگی و میزان ریسکی که واقعاً میتوانید تحمل کنید ببینید.
دیدگاه کاربران
0تجربه و پرسش خود را محترمانه با دیگر خوانندگان در میان بگذارید.